红十军团军政委员会主席方志敏牺牲后,原宣传干事杨维山、连长裴翰月聚集红军幸存者在磨盘山组建红军游击队,抗战爆发后原红军政治部主任赵川奉命上山传达游击队下山改编命令,被杨维山当成叛徒杀害,为此裴翰月亲自下山到新四军总部了解情况,得知红军改编是上级命令,于是杨维山、裴翰月接受带部队下山改编,但遭国民党军袭击,裴翰月受重伤,于是杨维山亲自下山购药,顺便枪杀了国军参谋长,后来国军围剿磨盘山,被游击队利用迷魂谷有利地形消灭,随后杨维山派侦察科长陈明超带小分队下山建立组织,智取了国军军需库,后来游击队参加了歼灭日寇战斗,但在回山路上受国民党军袭击,陈明超和小分队壮烈牺牲。游击队回山后由于缺医少药、粮食困乏而陷入困境,国民党军再次围剿磨盘山,由于叛徒出卖,游击队招到重挫,杨维山跳悬崖牺牲、裴翰月也由于受伤被叛徒出卖被俘牺牲。